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Título:	Accurate delta hedging of european options using conformable calculus Cobertura delta precisa de opciones europeas usando cálculo conformable
Palabras clave:	option pricing; delta hedging; conformable calculus; risk management
Editorial:	Universidad de Guadalajara
Descripción:	Objective: we aim to develop a method for delta hedging portfolios of European options based on the theory of conformable calculus which improves accuracy of risk management of listed options in a first-order approximation.Methodology: we allow the time derivative in the classic Black-Scholes-Merton model to have a fractional order0 ≤ α ≤ 1 and calculate the corresponding delta of a portfolio of listed options as a function of this conformableparameter.Results: applying this method to a portfolio consisting of eight European options on the SPX index, we find that conformable delta hedging offers more accurate average predictions than classical delta hedging.Limitations: this method is applicable for delta hedging in European options only.Originality: this is the first successful application of conformable calculus to delta hedging in European options.Conclusions: application of Conformable Calculus allows for a greater flexibility in the local approximation to price in delta-hedging European options and offers a new and more precise methodology to this objective. Objetivo: desarrollar un método para la cobertura delta deportafolios de opciones europeas listadas con base en lateoría del cálculo conformable que mejora la precisión delas predicciones usando la aproximación de primer orden.Metodología: permitimos que la primera derivada en elmodelo clásico de Black-Scholes-Merton tenga un ordenfraccional 0 ≤ α ≤ 1 y calculamos la delta correspondiente de un portafolio como función de este parámetroconformable.Resultados: aplicando este método a un portafolio conformado de ocho opciones europeas listadas sobre el índice SPX, encontramos que la cobertura conformable genera predicciones más precisas, en promedio, que la cobertura tradicional.Limitaciones: este método es aplicable solamente a la cobertura delta (hedging) de opciones europeas.Originalidad: esta es la primera aplicación exitosa delcálculo conformable a la cobertura delta en opciones europeas.Conclusiones: la aplicación del cálculo conformable permite mayor flexibilidad en la aproximación local implícita en la cobertura delta de portafolios de acciones europeas y se ofrece como una metodología novel y de mayor precisión que la tradicional.
URI:	https://hdl.handle.net/20.500.12104/99912
Otros identificadores:	https://econoquantum.cucea.udg.mx/index.php/EQ/article/view/7324 10.18381/eq.v21i1.7324
Aparece en las colecciones:	Revista Econoquantum

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