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Title:	Contagion effect in NAFTA stock markets from 2000 to 2016: A dynamic copula approach Contagio vía Cópulas Dinámicas en los Mercados de Capitales del TLCAN (2000-2016): A dynamic copula approach
Keywords:	Contagion;dependence;dynamic copula approach;Contagio;dependencia;cópulas dinámicas
Publisher:	Universidad de Guadalajara
Description:	This paper aims to analyze the dependence relation among NAFTA markets in order to prove contagion effect. A dynamic copula approach is employed using rolling window estimation. The sample period is from 2000 to 2016, taking three periods of 15 years each one, using three different size of window: a) 2000-2014 with a window of two years and seven months, b) 2001-2015 employing a window size of one year and seven months y c) 2002-2016 with a seven months window. All periods are divided in three intervals of five years: pre-crisis, crisis and post-crisis. Results show strong evidence about contagion effect during the Global Financial Crisis period.   Recepción: 23/10/2017 Aceptación: 13/12/2018 En este trabajo se estudian las relaciones de dependencia entre los mercados de capitales del bloque del TLCAN, indagando sobre la presencia de contagio. El estudio es realizado a través de la metodología de cópulas con implementación de ventanas móviles. El periodo de análisis es de 2000 a 2016; tomándose tres periodos de 15 años, para los cuales se emplean ventanas móviles de diferente tamaño: a) 2000-2014 utilizando ventanas móviles de dos años siete meses, b) 2001-2015 con ventanas de un año siete meses y c) 2002-2016 con ventanas de siete meses; dichos periodos son seccionados en 3 subperiodos de 5 años cada uno: i) Pre-Crisis, ii) Crisis, y iii) Pos-Crisis. La evidencia empírica muestra notorio contagio durante el periodo de la Crisis Financiera Mundial del 2008 y su consecuente magnitud temporal.   Recepción: 23/10/2017 Aceptación: 13/12/2018
URI:	https://hdl.handle.net/20.500.12104/92743
Other Identifiers:	https://econoquantum.cucea.udg.mx/index.php/EQ/article/view/7072 10.18381/eq.v16i2.7072
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